Yi Xiao, een voormalig functionaris op provinciaal niveau in de zuidoostelijke provincie Jiangxi, werd beschuldigd van machtsmisbruik om crypto-miningactiviteiten te vergemakkelijken.

Tijdens het proces in Hangzhou, een stad in de oostelijke provincie Zhejiang van China, bleek dat Xiao van 2008 tot 2021 misbruik maakte van zijn posities, waaronder zijn rol als vicevoorzitter van het provinciale comité van de Jiangxi provinciale raad voor politieke consultatie, om illegaal meer dan 125 miljoen yuan (17,1 miljoen dollar) aan steekpenningen te accepteren, aldus de rechtbank.

Bovendien heeft Xiao tijdens zijn dienst als partijsecretaris van de stad Fuzhou van 2017 tot 2021 bedrijven geholpen die betrokken waren bij crypto-mining, “wat heeft geleid tot aanzienlijke verliezen voor openbaar eigendom, nationale en volksbelangen“, aldus de rechtbank.

Als gevolg daarvan werd Xiao veroordeeld tot levenslange gevangenisstraf, levenslange ontzegging van politieke rechten en werden al zijn persoonlijke eigendommen geconfisqueerd.

China’s verbod op crypto

In tegenstelling tot het naburige Hongkong, dat actief werkt aan de ontwikkeling van de crypto- en Web3-industrie, verbood China alle crypto-transacties op het vasteland in september 2021.

China begon in mei 2021 een bredere aanpak van het inperken van crypto-mining in sommige provincies.

Vorige week zei een lokale rechtbank in de autonome regio Guangxi dat zij een zaak had gehoord tegen Shenzhen Shikongyun Technology, een van de grootste Filecoin mining bedrijven in China, wegens vermeende betrokkenheid bij een piramidespel ter waarde van $83,3 miljoen.